三安光電投資百億欲做世界第一、華燦光電投資11.8億擴張外延片產能、國星光電預計今年年中封裝產能增加40%、勤上光電擬投資5億擴張主業……不過，這波一擁而上的LED大擴產，是否也埋下了未來“過剩”的隱患？

近期，LED行業出現緊鑼密鼓地大幅度擴產，從上游的芯片、中游封裝到下游應用，各家企業無不信心滿滿、野心勃勃。其背后，是成本降低帶來的LED照明產品價格下降，帶來市場需求爆發，未來數年的高速成長可期，與此同時，豐厚的補貼也引發企業急速擴張的沖動。然而，輝煌過后，會不會又是一個行業的衰落。

LED迎來“大行情年”

“今年肯定是LED行業的大行情年！”廣東一家LED上市公司高管年初預測，同樣的樂觀情緒也在年初走訪的多家LED上市公司蔓延，其不僅源于LED行業在2013年的全面景氣，更來源于業內對全面替代傳統照明產品的信心。

數據顯示，與2012年行業整體利潤下滑相比，2013年LED行業正開始迎來景氣度的回升，大部分已公布年報的上市公司均實現了盈利正增長。

“2013年全行業需求上升是大家都實現盈利的直接原因，我們判斷這種需求上升在未來數年內是可持續的，并且增長的速度也會很快，而給我們這種信心的根本原因是LED產品價格下降帶來的性價比優勢，完全替代傳統照明產品已是板上釘釘的事。”前述企業高管表示。

某LED公司一線銷售員也表示，在2011年、2012年，每次參加大型展會向客戶介紹完LED燈的節能和各項優勢時，客戶都表現出了極大的興趣，但一說到價格，客戶就都搖搖頭走了。

“那時，5W的LED燈要賣到60、80塊，但同樣亮度的節能燈僅20塊左右。但從2013年開始，室內LED產品的價格大幅下降，現在5W的LED燈也降價到20塊。戶外的路燈價格降幅沒有室內的大，但已經降到與高壓鈉燈差不多的水平。因此，我們近段時間新增了很多民用、商業方面的客戶。”該銷售人員介紹說。

對此現象，某券商分析師指出，這主要是上游芯片的價格以每年30%左右的速度下降，到2013年下半年，開始傳導到下游的終端產品，且全行業總體成本下降的趨勢仍將繼續。因此，LED行業實際上已進入全面替代傳統照明產品的階段。

產品價格的下降直接導致了需求的上升。據湘財證券的預測，2014年LED照明市場規模有望增長1倍，至2500億元以上，2015年再增長1倍，至5000億；瑞銀證券則預測，2013至2015年，照明市場總體增速分別是36%、37%和38%，其中住宅LED照明市場需求同期分別增長157%、90%和62%；齊魯證券也預測，3至5年內，LED照明需求規模的復合增速達30%到40%，照明產品滲透率將從10%至15%提升到40%至50%。