闊別已久的新能源而今再次登陸。

　　5月24日，伴隨著中美戰略對話在北京的召開，新能源板塊再現昔日瘋狂。與新能源有關的上市公司在大盤跌勢未了的形勢下，逆市風流，光伏發電、節能環保、新能源汽車都走出了超越大盤的行情。

　　一直以來，國家鼓勵新能源的政策從未動搖，但由于近期市場低迷，新能源板塊也隨之進行了大規模的回調，而今，新能源板塊顯然已經醞釀了足夠的力氣，準備東山再起。

　　記者注意到，在本輪準備發力的過程中，新能源汽車的“動力”最足，業內人士認為，這與坊間傳言本月將要出臺的新能源汽車補貼有很大的關系，相關產業鏈將成為資金追逐的焦點。

　　“話題”新能源

　　“因為有國家政策的鼓勵，新能源板塊在所有題材當中，會持續相當長的一段時間，在大盤整體形勢比較弱的情況下，投資人的目標就要轉向與政策相呼應的股票。”長期致力于新能源產業研究的宏源證券首席策略分析師唐永剛在接受記者采訪時說。

　　的確，從近期市場情況來看，政策對于新能源板塊的利多十分明顯。5月24日的中美戰略對話再次將能源話題擱置在最主要的位置。而此前，美國商務部長駱家輝率團訪問中國時，就明確表示此行目的就是針對清潔新能源科技與中方交換意見。

　　二級市場上，受能源話題的影響，本周，新能源股表現強于大市。5月27日，新能源概念股再次走出逆市行情，在大盤震蕩不定的情況下，包鋼稀土、廣匯股份、樂山電力等六成左右的新能源股逆市上漲。

　　當然，估值問題也是新能源板塊的一個糾結話題。不過，深圳私募人士蕭一泓告訴記者：“估值是變量，雖然新能源板塊經過幾番炒作，估值看似偏高，但是，新能源板塊能夠享受這種高估值，無論是價值投資還是交易性機會均存在。”

　　新能源汽車已開動

　　在所有新能源股票中，新能源汽車成為短期最受關注的焦點。

　　新能源汽車領域政策出臺密集。近日，有消息稱，四部委會簽通過的相關新能源汽車補貼標準文件將可能本月下發，政策對于新能源汽車補貼力度相對較大，在細則沒有出臺之前，新能源汽車板塊顯然要進行一番沖刺。

　　記者注意到，德賽電池、風帆股份、擴日新能、杉杉股份等汽車產業鏈的相關股份都開始有所反應。據記者統計，截至5月26日收盤，上證指數一個月內下跌17.5%，而新能源汽車板塊僅下跌9.32%。最近一周，該板塊上漲達到9%。

　　華安證券財富管理中心總經理張兆偉在接受記者采訪時說：“短期要關注新能源汽車產業鏈相關的板塊，現在資金已經陸續再次關注這一行業，而近期的補貼將會成為新能源汽車炒作的一個由頭。”

　　唐永剛也告訴記者：“目前，除了以前的一些新能源個股，市場上還出現了很多新股票，投資者可以密切關注，由于目前市場做多熱情不足，流通市值小的新能源股票將成為資金關注的焦點，有望再度崛起。長期來看，新能源領域細分行業的上市公司一定會反復活躍。”

　　本期，本報記者為投資者挖掘一些市場上活躍的新能源概念股，供投資者參考。

　　節能環保

　　細分領域：智能建筑

　　中銀國際點評：公司智能建筑產業目前已構建了以建筑智能化、光伏建筑一體化和合同能源管理商業模式為主體的發展格局。這三塊業務都符合國家節能減排大方向，未來將有快速發展，我們預計年增長率將達到25%。2009年公司發電機和電源產品由于部分產品訂單延期確認，收入同比下滑16%。今年受益于國家在電力網、電信網、鐵路網等方面加大投入的市場機遇，我們預計公司該業務的增速有望同比大幅增長。

　　海通集團

　　細分領域：光伏產業

　　廣發證券點評：公司與常州億晶光電的資產置換交易即將完成，我們預計6月可順利完成相關審批、核準手續，海通集團主業將變更為從單晶硅棒到組件的光伏業務，成為目前A 股市場上以光伏為主業、產業鏈垂直一體化的太陽能公司。歐洲市場今年上半年的火爆并非是最后狂歡，相反是光伏產業進入新的更廣闊、更明朗空間的預熱和前奏。作為處于新興市場，盈利能力強，市場稀缺的垂直一體化純光伏新能源品種，其合理目標價保守估計為38.5元。

　　榮信股份

　　細分領域：電氣設備

　　國金證券點評：公司是國家級火炬計劃的高新企業，受到政策扶持，同時具有深厚電力電子研發的歷史沉淀，我們認為公司優良的產品結構和研發實力是保障業績持續增長的主要動力。公司和金風合作開發的1.5MW全功率變頻器已經進入掛網測試階段。預計今年將研發完成，2011年將貢獻5000萬的收入。變頻器業務今年有望實現100%以上的增長。依靠堅實的電力電子制造基礎，公司的產品組合將不斷豐富。

　　新能源汽車產業鏈

　　曙光股份

　　細分領域：整車制造

　　華泰證券點評：公司與中國南車株洲電力機車研究所有限公司進行合資合作屬于強強聯合，有望充分發揮黃海在公交車領域多年的銷售、制造、研發、管理的經驗和能力，從而打造出“高、大、全”——技術水平高、產銷規模大、產業鏈布局全的中國新能源客車航母。該公司是業績扎實的新能源汽車龍頭，新能源汽車相關政策的出臺將成為該公司股價的催化劑，給予“增持”的評級。

　　杉杉股份

　　細分領域：鋰電池

　　國都證券點評：我們認為，杉杉股份應為A股鋰電材料首選投資標的，公司進軍鋰電材料近10年，在行業本質把握、產業鏈布局卡位與市場開拓方面積累了深厚功底與豐富經驗。目前公司已在鎳鈷礦、關鍵材料及電池制造等上中下游縱向打造完整產業鏈，同時憑借“正極+負極+電解液”構成橫向完整的鋰電材料組合；未來受益于電動汽車市場啟動，鋰電材料業務對公司業績增厚幅度在同類公司中居前。我們給予“強烈推薦”的投資評級。

　　新宙邦

　　細分領域：新材料

　　興業證券點評：行業轉暖及產能轉移背景之下，電子相關原材料生產本土化的要求日益強烈。電動汽車等新興領域的快速發展也將為行業發展增添動力。新宙邦在季銨鹽合成等電子化學品核心環節實現了技術突破，產品成本優勢明顯，并獲得了主流廠商的認可。電子化學品是規模上百億美元的廣闊市場，我們認為公司增長空間在于依托現有核心技術拓寬產品領域。公司募投項目目前正在有條不紊的建設之中；項目完全達產后，現有產品產能將有大幅提升。