每個行業都逃不了興衰的命運，在資本市場，行業輪動更為明顯。那些獲政策支持的行業，往往是資本青睞的重點對象。

2013年12月召開的中央經濟工作會議指出，要著力抓好化解產能過剩和實施創新驅動發展，大力發展戰略性新興產業，加快發展各類服務業，推動傳統產業優化升級。

2013年入冬以來，霧霾天氣再次席卷我國大部分城市，全國各地不定期出現各類空氣重度污染事件，一時間空氣質量成為熱議話題，PM2.5的治理已刻不容緩。與此同時，伴隨著我國持續多年快速發展，水體污染、垃圾等各類污染事件頻發，環境問題亦是越來越受到關注。

從政策上看，2013年國務院發布《關于加快發展節能環保產業的意見》，明確提出 “節能環保產業產值年均增速在15％以上，到2015年，總產值達到4.5萬億元，成為國民經濟新的支柱產業。”十八屆三中全會提出，對領導干部實行自然資源資產離任審計，并建立生態環境損害責任終身追究制。

某券商行業分析師指出，2013年環保政策點燃了資本市場熱情，2014年政策目標將轉為具體落實，政策預期也將轉向企業盈利，政府對生態文明的關注，必將為整個行業發展帶來巨大的推動力，這是超越任何行業的長景氣周期。

污水處理迎歷史性發展機遇

隨著城鎮化、工業化加速，生活污水及工業污水在不斷增加，這已經成為水污染的主要污染源，其中當前生活污水的排放量已經超過了工業污水。2013年9月份，環保部常務會議對《清潔水計劃》展開討論，其整體投入或將大于大氣污染防治，達到2萬億元。具體的關注點包括：飲用水安全及水源地保護；城市污水排放標準與地表水環境質量掛鉤；高耗能企業級工業園區廢水治理。

有業內人士對此評價，《清潔水行動計劃》的出臺對于城市污水處理，自來水廠提標改造，以及工業企業、園區廢水處理都將帶來增量市場需求。

在城鎮污水處理方面，2012年4月，國務院印發《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，提出“十二五”期間城鎮污水處理率由75％提高到85％。“十二五”期間，將新增3000萬噸/日的污水處理能力，僅污水處理設備建設投資市場需求在600億元左右，即每年增加120億元。目前，按處理水量7000萬噸/日測算，每年的運營費用約為260億元，到2015年每年污水處理運營費用將達到360億元以上，即每年增長20億元。新建污水管網15.9萬公里，管網建設投資新增2443億元。新建污泥處理處置規模518萬噸（干泥）/年，污泥處理投資347億元，考慮到國家污水排放標準的不斷提高，將來對現有污水處理設施改造建設和運營費用的增量仍然較大。

此外，在工業廢水處理領域，隨著工業經濟的迅速發展，不少江河湖泊因工業廢水排放受到較為嚴重的污染。從中國環保狀況公報數據看，全國廢水排放總量由2005年的524.5億噸提高到2011年的684.6億噸，工業廢水排放總量由2005年的243.1億噸下降到2010年的237.5億噸，下降幅度僅2.3％。

因此，后期國家將進一步加大工業水污染防治，重點流域水污染防治及生態修復，以及地下水污染治理的投資力度，這也預示著工業水處理除了擁有廣闊的市場空間外，還將迎來歷史性發展機遇。

某券商分析師認為，工業污水處理領域，萬邦達在煤化工等領域擁有豐富的客戶資源，公司目前正在嘗試新的工業水處理項目零排放工藝。而在污水廠升級改進中，津膜科技專注于膜材料的研發和生產，其業務不僅涉及市政污水處理，還包括工業污水、海水淡化等。