從建筑市場近期出臺的新政策,我們分析認為建筑市場和綠色建筑出現了積極因素:首先,建筑市場管理政策有望出臺,遏制建筑市場存在的分包現象,以促進建筑外墻保溫政策落到實處。其次,建筑節能減排監督將推動十二五綠色節能建筑市場的啟動,直接推動聚氨酯保溫材料的發展。

我們在5月29號聚氨酯行業跟蹤報告《綠色節能建筑有望推動聚氨酯保溫材料行業發展》中對歷年出臺的外墻保溫材料做了梳理,同時對新增聚氨酯原料需求做了測算。我們認為:公安部取消46號文在預期之內。

未來外墻保溫材料政策展望:預計未來新政策將重點考慮外墻保溫材料安全性能及環保性能,對外墻保溫材料行業的生產提供具體指導,聚氨酯保溫材料有望最先受益。

投資策略與建議:隨著“十二五”期間綠色節能建筑的推進,聚合MDI及聚醚的需求有望快速增加,聚氨酯產業鏈上的相關公司有望受益,我們推薦國內MDI龍頭企業。

風險提示在建筑外墻保溫材料可燃標準實施過程中,監管力度不夠可能讓低等級的保溫材料擠占聚氨酯保溫材料的市場份額。