鋰電池下半年好于上半年

    全球鋰資源巨頭FMC宣布，自2011年7月1日起，上調公司碳酸鋰售價20%，下游產品包括氫氧化鋰、氯化鋰、鋰鹽、鋰電池材料提價15%-25%。此次提價的動因部分是由于成本推動型，包括原材料、運輸和能源價格上漲。由此，華泰聯合證券認為此次碳酸鋰提價有望向下游電池材料領域傳導，目前國內磷酸鐵鋰每噸售價在12-18萬元之間，一噸磷酸鐵鋰大約需要0.25-0.3噸的電池級碳酸鋰，碳酸鋰占磷酸鐵鋰生產成本的10%-15%左右。除磷酸鐵鋰外錳酸鋰、三元材料、鈷酸鋰和電解液都有提價可能。建議關注碳酸鋰生產企業西藏礦業、西藏城投、天齊鋰業、贛峰鋰業，以及碳酸鋰下游電池材料生產企業當升科技、中信國安、江蘇國泰。

    東北證券認為，下半年，電池板塊的投資機會要明顯好于上半年。原因有二：1.板塊在上半年的大幅調整已經釋放了一部分估值和業績風險。雖然板塊的整體估值水平仍然偏高，但是部分重點個股的投資機會已經初步顯現；2.節能與新能源汽產業規劃極有可能在下半年推出，其它相關配套政策也可能出臺。電池板塊的幾次大幅上漲都和政策的超預期有關。

    因此下半年，要重點關注節能與新能源汽車產業規劃和其它相關政策的推出時點和可能給行業帶來的波段機會。因此，下半年對待電池股的策略是：1.仍要防范業績風險帶來的板塊估值中樞進一步下移風險；2.重點關注在電池領域內有野心，也有核心競爭力的材料類公司，江蘇國泰、佛塑科技、杉杉股份、多氟多和新宙邦等公司最值得關注。