快堆不僅解決了鈾資源和乏燃料雙重問題，同時其技術本身是第四代核電站，安全性能大幅提升，有望在商業化后進行推廣。在日本福島核事故后，外界對中國核電發展存在質疑，但核電行業在技術研發的投入并未減少，三代A P1000的國產化進程加速，重大專項CA P1400研發依然進行并列入《國家“十二五”科學和技術發展規劃》，第四代核電站順利并網，核電行業并未停止發展。

　　鈾資源是核電站的“糧食”，在世界各國大興核電之時，人們也逐漸開始擔心鈾資源的可持續性。國際鈾資源的價格隨之暴漲，鈾資源的儲量有限一度成為核電發展的瓶頸。

　　快堆是以壓水堆乏燃料為燃料的技術，我們現在運行的反應堆對鈾資源的利用率僅有1%，經過一次“燃燒”后，不僅大量鈾仍然存在，而且會有更高裂變價值的核素產生，可以回收利用。

　　快堆技術的突破，將使中國具備完整的核燃料閉式循環的技術條件，鈾資源的利用率提高了60倍，到達60%，同時乏燃料中的放射性廢物的體積與處置時間也大幅減少，大幅減少了乏燃料處理的難度與成本。

　　平安證券認為，這一技術的實現將改變人們對于鈾資源短缺的預期，國際鈾礦的價格也將回復理性，同時這項技術也減少了社會對放射性廢物處置的擔憂。核電在世界范圍內的快速發展將不再受到鈾資源的限制。該技術的突破對核電行業發展形成利好，對海外鈾資源收購相關企業造成一定壓力。

　　風電場優于設備制造商

　　在風電方面，高華證券稱：較之設備制造商，我們更青睞風電場。

　　該券商發布的報告表示：

　　設備制造商的復蘇有賴于風電場的發展，我們看到風電場和風機制造商所面臨的形勢日益分化。對風機制造商而言，我們認為其產品毛利率和銷售均價將在2011、2012、2013年進一步下滑15%、11%、4%，他們仍然在間接地為風電場的運營資金提供融資。我們預計在2012年中期之前這些企業的基本面難以企穩，因此目前不建議買入設備股。

　　我們認為已具規模的風電場將受益于：更加可控的風電裝機增長帶來的并網改善；風機技術、穩定性的改善；建設、運營成本的下降；風電場的地域多元化帶來更穩定的現金流；長期的海外擴張。

　　有鑒于此，成功的風電設備制造商需要利用以上趨勢，優化庫存、產能利用率，擁有自主、可靠的風機技術，平衡降價和延長質保期之間的關系，提供在不同風能條件下適用的設備，與風電場成立合資公司投資于海外市場。

　　高華證券表示，今年1-5月中國有4.1G W風機容量并網，同比增長33%，高于我們2011年同比增長2%的預測。我們將此歸因于：風電場和電網之間的協作加強；更多的風機裝機位于華東、華南，這些地區的并網一般不存在大問題，且對風電的需求也更為強勁。中國正在計劃第二輪海上風電場(總裝機容量在1 .5-2G W之間)的特許權招標。我們擔憂投標者急于爭搶市場份額而令利潤率下滑至均值以下。風機容量的競爭可能會推動風機制造商提高研發能力，但也會令其忽視對現有產品質量的提高。

　　青睞風電場，高華證券重申對龍源電力的買入評級和對金風科技的賣出評級。

　　愛建證券也提出“釹鐵硼大漲，直驅風機前景遇陰霾。”

　　該券商發布的報告稱：

　　近日，由于釹鐵硼價格大幅上漲，包括湘電股份在內的多家風機生產企業受到不同程度的影響甚至停產。釹鐵硼作為永磁直驅風機的核心部件，此次價格上漲幅度達6倍之多(一月份107 .5元/公斤，上漲至目前642.5元/公斤)，對風電廠商成本壓力驟然加大，假設一臺2M W永磁直驅風機中需要釹鐵硼1200K G，此次漲價上漲500元/K G，相當于風機成本上漲250元/K W ，壓縮了目前行業20%的平均毛利率。盡管風機生產企業還沒有到停產的程度，但是我們預計未來永磁直驅風機的競爭力將出現明顯下降。

　　永磁直驅風機近幾年新增總風電機組比例逐漸接近于50%，金風科技和湘電股份是永磁直驅風機的主要生產企業，它們受稀土價格上漲的沖擊較為明顯。高端釹鐵硼生產企業議價能力較強，而風機市場競爭激烈，并有不同機型的替代競爭者，永磁直驅風機的成本轉移能力弱。直驅風機廠商可能會暫停向現貨市場采購釹鐵硼材料，永磁直驅風機產量下半年必然會下降，對于替代者雙饋式機組生產企業是利好，對于永磁直驅風機為主的生產企業來說是一個嚴峻挑戰，預計永磁直驅風機銷售增速會下降50%，金鳳科技預告中報同比下降0%-50%，建議暫時回避。
 

　　釹鐵硼未來幾年供需仍然緊張，永磁直驅風機產量今明兩年會持續下降，對替代者雙饋式機組生產企業是利好，對永磁直驅風機為主的生產企業來說是挑戰。目前釹鐵硼價格并不十分合理，未來國家可能會對釹鐵硼價格進行干預，另外直驅風機企業可能會選擇另外的技術路線規避稀土成本(電勵磁直驅路線)，但是目前建議規避永磁直驅風機為主的上市公司。