關(guān)注四大子行業(yè)

　　顏彪認為，智能電網(wǎng)將使電力設(shè)備市場格局發(fā)生改變。首先是產(chǎn)生層次性需求，智能電網(wǎng)建設(shè)將首先帶來用戶側(cè)智能電表、輸電側(cè)數(shù)字化變電站的巨大需求。然后是配網(wǎng)、調(diào)度自動化，以及柔性輸電技術(shù)。二次設(shè)備受益程度顯著比一次設(shè)備強。

　　其次，行業(yè)龍頭將優(yōu)先受益，以國電南瑞、 許繼電氣、國電南自等為代表的企業(yè)，將在數(shù)字化變電站、配網(wǎng)和調(diào)度自動化領(lǐng)域占據(jù)明顯的技術(shù)優(yōu)勢和訂單優(yōu)勢；以科陸電子、長城開發(fā)為代表的企業(yè)，將在智能電表領(lǐng)域獲得優(yōu)勢，以 置信電氣、思源電氣、榮信股份等為代表的企業(yè)將在柔性輸電領(lǐng)域擁有技術(shù)優(yōu)勢。最后，智能電網(wǎng)市場的啟動勢必帶來行業(yè)激烈競爭，價格主要成為主要手段。但擁有先入優(yōu)勢的企業(yè)，將獲得更大市場機會。

　　國元證券研究員何鵬程認為應(yīng)從四大子行業(yè)把握智能電網(wǎng)的投資機會。特高壓子行業(yè)中， 特變電工、 天威保變、平高電氣、許繼電氣優(yōu)勢明顯；數(shù)字化變電站子行業(yè)中，生產(chǎn)數(shù)字化互感器的思源電氣、國電南自、許繼電氣、長園集團將從中受益；柔性輸電系統(tǒng)子行業(yè)中涉及的上市公司主要有榮信股份、思源電氣；用電信息采集系統(tǒng)及智能電表子行業(yè)中，科陸電子將會顯著受益。

　　不過顏彪告訴記者，智能電網(wǎng)對有關(guān)公司的業(yè)績貢獻還無法得到體現(xiàn)。“國網(wǎng)相關(guān)智能電網(wǎng)企業(yè)標準還未出臺，國家層面也沒有公布有關(guān)政策，因此設(shè)備上只能做前提摸索性產(chǎn)品布局和研發(fā)。”

　　他指出，近期電力設(shè)備行業(yè)出現(xiàn)較多交易性投資機會。一是有關(guān)智能電網(wǎng)標準出臺帶來的機會；二是2010年電網(wǎng)投資規(guī)劃帶來市場預期的好轉(zhuǎn)；三是2009年公司業(yè)績超預期帶來的投資機會。“智能電網(wǎng)標準近期將有可能出臺，相關(guān)個股走勢還是受政策影響較大。在把握投資機會的時候應(yīng)該盡量選擇行業(yè)龍頭公司。”

　　值得關(guān)注的個股國電南瑞

　　電網(wǎng)自動化龍頭

　　公司是國內(nèi)電網(wǎng)調(diào)度龍頭，省調(diào)高端市場占有率超過70%，在我國智能電網(wǎng)、軌道交通建設(shè)快速發(fā)展的初期，公司較早做出的關(guān)鍵技術(shù)、設(shè)備布局將明確其行業(yè)地位。與同類企業(yè)相比，公司在智能電網(wǎng)領(lǐng)域明顯走在了市場的前列，智能電網(wǎng)基礎(chǔ)性、前瞻性技術(shù)和同源新技術(shù)研究等專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢地位進一步提升，同時加大了智能調(diào)度、數(shù)字化變電站、智能配網(wǎng)、用戶電力信息采集系統(tǒng)等的研發(fā)力度，并中標了華北智能電網(wǎng)研發(fā)。2009年9月，公司又通過非公開發(fā)行募集約7.6億元，所募資金建設(shè)項目都與我國加強智能電網(wǎng)和城市軌道交通建設(shè)的產(chǎn)業(yè)方向息息相關(guān)。

　　思源電氣

　　或成業(yè)內(nèi)黑馬

　　公司產(chǎn)品涉及高壓開關(guān)、互感器、電容器、電力電子產(chǎn)品和變電站自動化，公司已經(jīng)成為國內(nèi)少數(shù)產(chǎn)品橫跨一、二次設(shè)備的電力設(shè)備企業(yè)，在很多細分產(chǎn)品領(lǐng)域都出于領(lǐng)先地位。在智能電網(wǎng)技術(shù)研發(fā)上，公司也不甘落后，已經(jīng)提前布局，前期斥巨資產(chǎn)業(yè)化相關(guān)產(chǎn)品，正是為了搶占未來智能電網(wǎng)投資的先機。行業(yè)研究人士預計，利用產(chǎn)品系列齊全的綜合技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢和民營企業(yè)的管理體制優(yōu)勢，公司在智能電網(wǎng)領(lǐng)域未來發(fā)展?jié)摿Σ豢尚∮U，有望成為一匹黑馬。